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盘点值得淘的低风险理财品:凭证式国债最受宠
      时间:2012/6/21 10:01:59 来源:番禺日报          我要评论   字号:T|T

  从今年5月份开始,银行间市场资金面持续保持宽松,目前,银行间市场隔夜拆借利率基本维持在3%以下。也就是说,理财产品收益率重新走高的可能性不大。

  因此,投资者便希望找到一款能跑赢同期银行定存利率并战胜通胀的产品,从操作性考虑,要方便及时存取,又要能买得着,这样的产品实在不多。记者了解到,目前在低风险理财工具中,银行理财产品、货币基金、凭证式国债是值得投资者去“淘”的品种。

银行理财产品

稳健投资首选

  银行理财产品是低风险稳健投资者参与的主要品种之一。银行人士告诉记者,对于投资期限没有要求的投资者来说,长期银行理财产品仍然是配置的重点,短期银行理财产品只作为辅助性配置。目前理财产品投资门槛提高,预期收益率降低,投资者可以通过购买短期理财来积累资金,集中投资。在产品选择上,投资品种宜多样化。除理财产品外,也可以选择投资于债券类的券商集合理财产品、短期理财基金、信托等。

  与当前银行的活期存款、一年期存款利率相比,90天以上的银行理财产品显然具有相当吸引力;而90天以下的银行理财通常收益低于一年期定存,一个月以下的银行理财已在此前被“叫停”。

  银行理财产品目前的购买者多是高净值人群、银行VIP客户。因为其资金门槛通常在5万元以上,对于低收入人士而言,只能“望洋兴叹”。从流动性来看,封闭期至少超过1个月,期限长的超过3个月,仍然较难满足现金管理要求的灵活机动性。真正买过银行理财的投资者还发现:投入一年下来未必真能达到自己预期的年化收益率。因为从一个产品到期到购入下一个产品,中间有自然中断时间,忙碌的投资者常常因为跟踪不及时或购买不顺利而中断较长时间。

  综合来看,银行理财产品适合单笔资金量超过5万元、不是随时需要支取现金、有时间和渠道及时跟踪新产品动态的投资者。

货币基金

巧理小额资金

  在固定收益类产品中,货币基金成为今年以来规模增长最迅速、表现最抢眼的产品。数据显示,今年上半年,市场共发行了3只货币基金,但平均首募规模达到了160.63亿元。

  与银行理财产品相比,门槛更低,流动性更好的货币基金却取得了更好的收益率。这也吸引了部分个人投资者的参与。此外,在原有的货币基金的基础上,很多基金公司从营销的角度对产品进行了改良,推出了如短期理财产品、现金管理工具等概念性的货币基金,这也助长了投资者对货币基金的认知度。

  当前, 货币基金在央行降准、资金面趋向宽松、不利于货币投资的背景下,全部产品的年化收益率仍普遍超过一年期银行定存利率(3.5%),成为高流动性资金关注的热点。银河证券5月30日数据显示,全部51只货币基金(A级)的7日年化收益率均值达4.22%。部分绩优货基更是由于其管理效率高、收益率稳定、持续“双跑赢”、规模大、流动性好等特点,受到专业的机构投资者偏爱,持续净申购突出,进而影响大批个人投资者跟进。

  比如目前市面上最受欢迎的货币基金之一 “易方达货币”, 今年以来的7日年化收益率持续保持在4%以上,并且多数时间超过5%,“双跑赢”当前CPI(3.4%)和一年期银行定存利率(3.5%),拥有大批粉丝。据称,其目前规模已超过400亿元,对比一季度末,增长率近1倍。

  货币基金具有零申购赎回费、低风险、低门槛、变现快捷、网上交易简单方便等特点,是颇具吸引力的活期存款替代品。如果你是家庭里的“CFO”(首席财务官),可以通过货币基金打理小额流动资金。

凭证式国债

依然是“香饽饽”

  凭证式国债的“零风险”与相对高收益,使其依然受热捧。最近新发的2012 年第一期凭证式国债, 3年期票面年利率5.58%,5年期票面年利率6.15%,预期收益均超过同期银行定存利率,发行当日,开市即被抢购一空。从凭证式国债热销的情况来看,市场对有一定收益预期的固定收益类产品存在巨大需求。

  凭证式国债,是老百姓最熟悉、也最热衷于购买的债券,那些银行门口半夜排队的人群,多是购买这种债券的。凭证式国债由于收益率高于同期银行定存利率、购买门槛低(100元起),往往早8点半刚上市即售罄,投资者甚至在早9点开门的营业部都未能买到,所以就出现了“国债买不着”的局面。

  另外, 凭证式国债不可以上市流通,但可以随时到原购买点兑取现金,提前兑取有利息损失,并且是一次性的、不能部分兑取。总的来说,凭证式国债流动性差,因此只适合对资金流动性要求不高的人群。

  与此同时,受益于宽松的资金面以及未来政策面放松的预期,已经持续了半年之久的债券小牛市又迎来新高潮。债券市场分析人士认为,自去年第四季度以来,在CPI下行和流动性逐步改善的背景下,债市呈现出慢牛格局,目前看推动债市走牛的因素未来将继续延续,现在依然是投资债市的好机遇。

责任编辑:【龙猫】
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